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P2P借款限額嚴規下,90%平臺將被逼轉型?盤點中槍平臺
發布時間:2016-08-23 17:01:07

上周末炸出了一個大新聞,據澎湃新聞報道,《網貸借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》(以下簡稱“《辦法》”)即將發布。

《辦法》明確,同一自然人在同一網絡借貸信息中介平臺的借款余額上限不超過人民幣20萬元,在不同網絡借貸信息中介機構借款總額不超過人民幣100萬;同一法人或其他組織在同一網絡借貸信息中介機構平臺的借款余額上限不超過人民幣100萬元,在不同網絡借貸信息中介機構平臺的借款余額上限不超過人民幣500萬元。

簡單說來就是個人在一家P2P平臺上的借款不能超過20萬元,企業在一家P2P平臺上借款不能超過100萬元,在所有P2P平臺上的借款不能超過500萬元。

如果這個《辦法》真的發布,對P2P行業帶來的影響應該不是一點半點。目前來說,除了消費金融和小額企業貸款之外,超過20萬、100萬限額的平臺占據了P2P行業的絕大多數。業內人士表示,90%的平臺或因此規而面臨轉型或淘汰。

筆者挑選了一些典型的平臺和大家來探討一下。

先來聊聊企業借款。

其實說到借款金額大,大多數人最先想的應該是紅嶺創投。紅嶺創投以大單模式著稱,很多項目的借款方都是房地產企業,借款金額高達億元,雖然今年以來平臺也開始了轉型之路,開展了一些小額借貸業務,但其大單業務也并未停滯。對于網貸借款金額設限,紅嶺創投方面表示政策一般會有過渡期,一切以政策為準。

紅嶺創投的模式算是在業內比較特別,很多平臺還是采用和機構合作的方式間接給企業借款。

比較典型的是愛投資和鵬金所,愛投資的主要業務模式是與融資擔保公司、保理公司、融資租賃公司合作,擔保公司占比比較大。鵬金所是由22家上市公司聯手打造,主要產品鵬金保也是與融資性擔保公司合作。

這兩家公司平臺上的項目基本都是百萬甚至千萬級別。根據網貸之家數據,愛投資最大借款人在平臺的借款超過了1.2億,平臺前十大借款人占借款總金額接近五成的比例。鵬金所的借款金額較愛投資相對低,但前十大借款人的借款金額都超過了2000萬,最大借款人借款超過6000萬。

“與愛投資合作的這些企業當中,很多都處于行業龍頭或者是區域性龍頭,需要大體量資金提供支持,500萬也只是杯水車薪。給平臺設置借貸上限,反而不利于行業的良性發展”。愛投資合伙人吳文博表示。

不過,相關媒體解讀此規時談到:就平臺的安全性來說,單個借款人借款金額過高可能積聚的風險會更大,這應該也是實施這一《辦法》的出發點,小額分散必然比大單模式風險要小。

除了和一些擔?;購獻魍瞥銎笠蕩鈉教?,有些平臺做的商業承兌票據業務的金額也不低。目前票據業務做得比較大的平臺有票據寶、金銀貓、銀票網,票據寶主要做銀行承兌匯票金額比較低,一般在50萬左右,金銀貓旗下的銀行承兌匯票產品金額較低基本都在10萬以下,但商業承兌匯票產品金額較高,基本都是百萬級別。銀票網的借款金額比較大,數據顯示,平臺前十大借款人借款金額都全超過了600萬。國家開發銀行旗下平臺開鑫貸平臺上的商票貸產品金額也基本都超過了100萬。

其實,還有一類大家平臺平臺不太注意的企業借款——股權質押類企業貸款,股權質押融資是指公司股東將其持有的公司股權出質給銀行或其他金融機構,獲取貸款的融資方式。以上市公司或新三板公司的估值來看,稍微質押一點股權,就可以獲得幾百萬的融資(關于股權質押類企業貸,點擊這里查看詳情)。

理財范、恒普金融、梧桐理財等平臺有上市公司及新三板股權質押項目,銀湖網也有借款企業通過股權質押獲得貸款的項目。筆者觀察到理財范平臺上一個A股上市公司股權質押項目,被拆成了十幾個500-600萬的標的。恒普金融平臺上股權質押項目金額全部超過千萬。梧桐理財的這類項目金額也在200萬上下。銀湖網上的非上市公司股權質押項目,借款金額也達到了千萬。

另外,一些大型企業開設的P2P平臺,比如海航集團旗下的前海航交所(測評)、聚寶匯(測評)等,旗下的借款企業很多都是海航的關聯企業,同一家借款金額大,且頻率頗高。布谷TIME之前曾報道過海航集團通過眾多P2P平臺借款,有興趣的谷??梢?/span>點擊查看。

而類似恒大集團、海爾集團旗下的恒大金服、海融易,借款金額也都在百萬甚至千萬以上以上。

還有一些平臺,比如立馬理財、銅掌柜很多項目對接的是金融資產交易所產品、資產管理計劃、信托收益權轉讓計劃等,這類平臺的底層資產也可能企業貸款,由于做成了資產包形式,所以金額無法統計。當然,這也可能成為今后P2P平臺繞過監管的灰色地帶。

《辦法》中不僅規定了對企業的借款限額,對個人的借款也要求限制在20萬以內,這個規定在一定程度上也限制了很多從事個人借款業務的平臺。

在個人借款領域,主要有四個模式,一種是消費信用貸,金額較小,一般都在20萬范圍內;第二種是凈值標借款,凈值標是指投資人以個人在網貸平臺的凈投資作為擔保,在一定凈值額度內發布的借款標,目前紅嶺創投和團貸網這個業務做得比較多,借款金額比較低,一般不超過20萬;第三種是車輛抵押貸,一般的放款金額也可以控制在20萬以內;第四種是和房產相關的個人貸款,包括贖樓貸、房產抵押貸等,這種模式下的借款金額應該都超過了20萬的限額。

目前做贖樓貸比較知名的平臺是鏈家理財和搜易貸,深圳的P2P平臺地標金融這個業務做的也比較多,陸金所旗下的P2P業務也有部分贖樓貸項目。

鏈家理財能做這個業務主要依托的是母公司鏈家地產,搜易貸主要依托的是其母公司搜狐旗下的搜狐焦點。鏈家地產和搜狐焦點給這兩家P2P平臺提供了大量的資產端。鏈家理財的借款金額基本都在百萬以上,搜易貸、地標金融上的贖樓貸項目也基本是這個金額。

20萬的限額在動輒幾百萬的贖樓貸面前實在太渺小。地標金融負責人對筆者表示,關于《辦法》目前還沒有看到十分準確的信源,可信度不是很高。之前在《網貸征求意見稿》出臺前,也有各種“獨家信息”,后來發現很多并沒有兌現。他認為個人最高從單一平臺借20萬元,企業法人最高100萬,操作性不強,已經完全不能符合現在P2P發展的實際情況。此外,從《征求意見稿》到《暫行辦法》到最后落地,都有一個過渡期,會給平臺整改時間。

除贖樓貸以外,房產抵押貸款也是個人貸款中比較常見的業務,這類貸款所抵押的房產基本都在一線城市,抵押金額超過20萬自然是很正常的事情。比較典型的平臺有安心貸、米缸金融。安心貸平臺上最低的房產抵押借款在20萬,最多達到100萬,米缸金融上的標的也都基本都是百萬金額計算。

布谷君將上述提到的平臺制成表格,方便大家查看。

234.jpg結語:

 今年以來,政策收緊,監管趨嚴,大層面上對P2P的態度和前幾年明顯不同,《辦法》一旦實施,多數P2P平臺都面臨著停業或轉型。也有業內人士明確表示,這個政策意圖很明顯,就是逼一大批平臺退出市場。

目前,確實還沒有看到關于該規定十分準確的信源,會不會真的下發,給平臺的整改期有多久,都很難說。當然,很多平臺負責人也都表示驚詫,不愿意相信。


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